Hypoteční zástavní list (HZL) je specifický typ dluhopisu, který je definován v § 28 zákona o dluhopisech č. 190/2004 Sb. Jeho vydání je výhradně v kompetenci hypoteční banky, a to pouze na základě předchozího povolení (licence) od České národní banky.
Hlavním účelem vydávání hypotečních zástavních listů hypotečními bankami je získání finančních prostředků nezbytných pro poskytování hypotečních úvěrů. Jako záruka za splacení těchto dluhopisů slouží nemovitosti, na jejichž pořízení byly prostředky z prodeje HZL původně získány. Pro krytí závazků z hypotečních zástavních listů je možné využít pouze ty hypoteční úvěry, jejichž hodnota nepřesahuje 70 % zástavní hodnoty dané nemovitosti.
V souladu se zákonem č. 90/2012 Sb. o obchodních korporacích je zveřejněn abecední výčet společností patřících do skupiny:
Spotřebitelské úvěry jsou zprostředkovávány jako vázaný zástupce zapsaný v registru ČNB pod IČO: 05736501 a zároveň registrovaný pod Samostatným zprostředkovatelem spotřebitelských úvěrů Broker Trust, a.s., IČO: 26439719. Pojistné produkty jsou zprostředkovávány rovněž jako vázaný zástupce zapsaný v registru ČNB pod IČO: 05736501 a zároveň registrovaný pod Samostatným zprostředkovatelem Broker Trust, a.s., IČO: 26439719.
Komerční banka oznámila úspěšné umístění hypotečních zástavních listů (evropských krytých dluhopisů - prémiové) v objemu 750 000 000 EUR. Tyto dluhopisy byly vydány v rámci programu hypotečních zástavních listů denominovaných v euru o celkovém objemu 5 000 000 000 EUR, který byl naposledy aktualizován 3. října 2025.
Očekává se, že dluhopisy získají hodnocení AAA od agentury Fitch. Mají splatnost 5 let s možností prodloužení o jeden rok (tzv. "soft bullet"). Dluhopisy byly upsány s výnosem 2,755 %, což odpovídá ceně 40 bazických bodů nad středovou úrovní úrokového swapu (MS). Kupon byl nastaven na úrovni 2,75 %.
Komerční banka zahájila investorský marketing pro tuto emisi 7. října, kdy oslovila významný počet institucionálních investorů a prezentovala jim svůj obchodní plán a aktualizovaný dluhopisový program. Na základě pozitivní zpětné vazby investorů bylo 8. října vydáno předběžné ocenění (Initial Price Thoughts - IPT) ve výši 45 bazických bodů nad středovou úrovní swapů.
Silná poptávková kniha umožnila Komerční bance navýšit objem emise na 750 milionů eur (původně navrhovaných 500 milionů eur) a zároveň snížit cenu o 5 bazických bodů. Transakce byla při finální ceně přibližně 2,4 násobně přeupsána, přičemž kniha objednávek na svém vrcholu přesáhla 1,7 miliardy eur. To svědčí o silném, vysoce kvalitním a diverzifikovaném zájmu institucionálních investorů.
Z hlediska geografického členění tvořili většinu konečných alokací investoři z Německa a Rakouska (52 %). Následovali investoři ze severských zemí (12 %), z Beneluxu (11 %), z Velké Británie a Irska (9 %), ze střední Evropy (9 %) a investoři z ostatních částí Evropy (8 %).
Bankám a privátním bankám bylo z finálního objemu transakce alokováno 47 %. Správcům aktiv bylo přiděleno 35 %, centrálním bankám a oficiálním institucím 15 %, penzijním fondům 2 % a zbývající 1 % získali ostatní typy investorů.
V této transakci působila společnost Société Générale v rolích Sole Global Coordinator a Joint Bookrunner. Dalšími Joint Bookrunner byly společnosti Erste Group, Helaba, LBBW a UniCredit.
Níže jsou uvedeny odkazy na relevantní zprávy a dokumenty týkající se hypotečních zástavních listů:
tags: #hypotecni #zastavni #listy #komercni #banka